마진과 레버리지

마진 거래는 훨씬 더 큰 포지션을 개설하기 위해 일반적으로 필요한 자금의 일부만 넣을 수 있다는 점에서 거래력을 높이는 데 사용됩니다. 즉, 포지션의 전체 가치를 지불하는 대신 포지션의 일부만 지불하면 되는데, 이를 '개시 증거금'이라고 합니다. 마진 거래는 유리할 수 있지만 투자금 전체를 잃을 수 있다는 점에서 위험도도 높습니다.

마진과 레버리지란 무엇인가요?

간단히 말해 증거금은 포지션을 개시하는 데 필요한 금액이고 레버리지는 계좌 편일예탁잔고에 대한 익스포저의 배수입니다. 증거금 금액은 증거금률 요건에 따라 다릅니다. 이는 기초자산 시장의 시장 변동성과 유동성에 따라 각 트레이딩 상품마다 다릅니다.

레버리지는 단순히 빌린 돈을 사용하여 거래 자금을 조달하는 것이고, 마진은 구체적으로 빌린 돈을 거래 자본으로 사용하는 것을 말합니다. 레버리지를 사용하면 금융시장에서 자본금보다 더 큰 규모의 거래를 할 수 있으므로 레버리지를 사용하면 거래 수익 또는 손실이 훨씬 커질 수 있습니다. 이는 차입한 포지션의 총 가치를 기준으로 거래 결과가 계산되기 때문입니다.

마진콜이란 무엇인가요?

마진 거래를 할 때마다 마진콜 가능성을 감수해야 합니다. 마진콜은 계좌의 부채 대비 요구 증거금이 특정 한도 이하로 떨어졌을 때 발생합니다. 마진콜은 본질적으로 마진 계좌의 잔고를 최소 유지 증거금 요건까지 올리라는 브로커의 경고이자 요청입니다. 마진콜을 충족하려면 추가 자금을 입금하거나 현재 포지션을 청산해야 합니다. 마진콜을 무시할 수도 있지만 마진이 스톱아웃 수준 이하로 떨어지면 스톱아웃이 발생하여 포지션이 자동으로 청산될 위험이 높습니다.

레버리지는 어떻게 이익을 확대할 수 있나요?

이미 설명했듯이 레버리지는 증거금이라고 하는 예탁금을 사용하여 기초자산에 대한 익스포저를 증가시키는 방식으로 작동합니다. 증거금 대비 총 익스포저를 레버리지 비율이라고 합니다.

예를 들어 현재 가치가 $150인 회사의 주식 100주를 매수한다고 가정해 보겠습니다. 레버리지가 1:5이면 증거금 $15,000/5 = $3,000만 사용하여 100*$150=15,000 포지션을 개시할 수 있습니다. 따라서 레버리지를 사용하면 초기 투자금이 크지 않아도 되고 거래에서 수익이 발생하면 더 큰 이익을 누릴 수 있습니다. 예를 들어, 예측이 맞고 주식이 예측한 방향으로 5달러 움직이면 수익도 5배가 됩니다.

레버리지는 어떻게 손실을 확대할 수 있나요?

레버리지를 사용하면 수익이 날 수 있지만, 거래가 성공하면 그 반대도 마찬가지입니다. 레버리지는 수익뿐만 아니라 손실도 확대합니다. 즉, 거래가 예상과 다르게 움직이면 손실도 똑같이 확대되어 증거금이 고갈될 수 있습니다. 주식 거래 예시로 돌아가서 주가가 거래와 반대 방향으로 5달러 움직이면 사용 가능한 증거금은 5*5 = 25달러가 감소합니다.

레버리지의 예

최대 레버리지 1:30을 사용하여 EUR/USD에서 외환 거래를 하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 즉, 1달러를 입금할 때마다 30달러를 거래할 수 있다는 뜻입니다. 거래 계좌의 담보 또는 자기자본인 증거금으로 1,000달러를 입금합니다. 이는 처음에 최대 $1,000*30= 30,000 또는 0.3랏을 거래할 수 있음을 의미합니다. 그러나 한 번의 거래에 증거금 전액을 사용하는 것은 너무 위험하므로 0.1랏 또는 $10,000만 사용하기로 결정합니다. 따라서 총 증거금 중 $10,000/30= $333.33만 사용하여 거래를 체결하게 됩니다. 중요한 점은 여전히 $10,000 거래를 하고 있으며, 예를 들어 거래가 10 핍만큼 귀하에게 불리하게 움직이면 $10 손실(핍당 $1)을 입게 된다는 점입니다. 가격이 유리하게 움직이면 그 반대가 될 것입니다.